日前，騰訊公布了其2016年財報，全年收入1519億元，繼續保持48%的高速增長。財報中，騰訊還首次公布了2016年12月的日均支付交易數據超過6億筆，引起了不少投資人的關注。

關注的原因主要有兩點，一是互聯網金融在近年來成為風口；二是相比阿里等對手，騰訊的互聯網金融業務發展步伐看上去并不快，好像少了一些激情。對于這些聲音，騰訊或許早有耳聞，此次財報中首次公布的6億筆數據，或許就是對外界的一份回應。

那么，面對對手們的高歌冒進，騰訊金融這份成績單究竟合不合格呢？

布局金融業務12年，日均支付交易超過6億筆

騰訊對互聯網金融的重視毋庸置疑。早在2005年，騰訊就成立了在線支付平臺財付通，開始涉足金融業務。依托于財付通的底層技術、支付能力和安全體系，在微信和QQ兩大社交產品誕生出了微信支付和QQ錢包。12年后，財付通旗下的前端移動支付產品微信支付和QQ錢包月活用戶超過了6億。

移動互聯網時代，支付是金融的起點和終點，是金融的基礎設施。雖在外界看來，當初設立財付通只是為了服務騰訊當時的電商平臺拍拍網，算是闖入互聯網金融的無心之舉，但在后續至今的一系列布局中，我們卻越發看到騰訊的發展主線，“連接一切”。

連接器是騰訊近些年對自身的核心定位。無論是早年間騰訊業務被劃分為7大事業群，還是近年來的“兩個半戰略”，莫不與“連接器”息息相關，具體到實際的業務線，即在社交領域，通過QQ和微信連接人與人間的溝通；在金融領域，通過財付通支付平臺連接顧客與商家；在內容領域，通過公眾號連接受眾與作者……

“騰訊互聯網金融業務將以‘連接’為中心，堅持開放、合作戰略，通過連接戰略把好的金融機構、金融團隊、金融產品和海量的用戶連接起來。”在此前的騰訊金融合作伙伴高峰論壇上，騰訊總裁劉熾平也表達了類似的觀點。

也正因為這一貫徹整個集團的戰略思想，當我們在梳理騰訊金融過去12年的發展之時，很難看到“干掉”等字眼，相反，騰訊團隊幾乎在很多場合都強調自己做互聯網和傳統金融機構連接器的使命，希望通過不斷構建最好的服務環境和管道設施，引入更多的金融合作伙伴一起進入到“連接”的生態系統中來。

做管道設施與打造爆品，并非是按下葫蘆浮起瓢的對立面，但實際上由此看低騰訊互聯網金融業務的論調卻時常出現，但是，在筆者看來，騰訊金融的定位和布局有其必然性和企業基因導向，做爆品誠然可貴，但在爆品出現前踏實做好基礎工作也是必需的，況且面對千億級的互聯網金融市場，任何一個參與者都可以從中扮好各自的角色。

換句話說，爆品只是評價體系中很小的一個維度，或者說是眾多短期維度之一，當評價者的心胸放寬、維度拉長，我們更應該嘗試著去理解騰訊這些年只做連接器的策略，有耐心去等待它按照自身的節奏布好互聯網金融這盤棋。

    豐富產品線做積淀 “穩健”拓展支付場景

國內互聯網金融領域的發展在近年來算是風生水起。

2016年6月，螞蟻金服宣布融資45億美元，近3000億元的估值超過了國際金融巨頭高盛。今年3月初，后發制人的京東金融宣布完成VIE架構拆分，重組后的估值也達到了500億元。兩家公司的高調動作，也被外界解讀為爭奪互聯網金融第一股，萬事俱備只差臨門一腳。

為此，在今年兩會期間，馬化騰開始被眾多記者問到一個理所當然問題——“騰訊的互聯網金融業務是否也會拆分？”對此，馬化騰的回應是“金融方面，騰訊通常用‘穩健’的一個思路去看。因為金融其實最核心的問題是穩定和穩健，就是拼誰的命長，而不是誰在短期內跑得多快。”那么，這向外界傳達的信號也就非常明確了，即騰訊金融仍將堅持過去的穩健策略，不會改變既有節奏。

要看懂騰訊金融的既有節奏，就不得不提其借助“微信支付+QQ錢包”的雙擎驅動，對旗下互聯網產品線的完善布局。12年來，騰訊移動支付堅持不斷拓展線上線下支付場景，實現了多種創新的嘗試：微信支付向巴克、摩拜等品牌敞開懷抱，微信錢包的第三方服務九宮格在情人節上線“星禮卡”、近期接入摩拜單車，豐富著線上商業支付場景的無限想象；在線下，通過與代理商合作及簡化商戶接入流程來提高商戶滲透率，騰訊的支付相關服務為廣泛的線下消費場景（如出租車預訂、便利店、餐廳及超市）提供了快捷無縫的體驗，實現從大型線上商戶到各類線下商戶的快速拓展，交易量增長迅速。

根據相關數據，目前騰訊移動支付線下交易量已經超過了支付寶，成為連接萬千消費者與商戶的一大利器。但是，支付畢竟只是互聯網金融的基礎，由其延伸，還有太多的內涵和發力點。

2016年，馬化騰曾將騰訊金融梳理出了兩大核心業務：理財通和微眾銀行。理財通其定位于用戶可以信賴的理財平臺，通過匯聚業績的優秀資產管理者，把不同產品的風險和回報透明地展示給用戶，讓好的資產管理者連接到用戶。2014年上線至今，理財通已經從最初的“寶寶類”理財產品到囊括貨幣基金、定期理財、保險理財、指數基金等，成為騰訊互聯網金融的重要載體平臺。

2014年末上線的微眾銀行則由騰訊參股，定位于銀行合作平臺，專注于找到具有信用的借款人，再把用戶的借款需求和其他銀行分享，成為連接傳統金融機構和用戶的橋梁。

雖然沒有什么很顛覆的技術創新，但就上述兩大核心業務而言，騰訊做事的務實之風展現的淋漓盡致，因為兩大業務的本質都是，利用騰訊用戶優勢，把社會上的低利率資金聚集并貸款出去。同時把分散的理財小平臺聚集到騰訊這個大平臺之中，騰訊用平臺信用為合作伙伴的金融產品背書，從中盈利。與此同時，加入騰訊這一連接生態圈的傳統金融機構，也通過騰訊的平臺載體尋找到了更大的用戶群，擁抱著互聯網金融帶來的變革。

近兩年力推的騰訊金融云、2017年春節亮相的騰訊微黃金和黃金紅包，以及據稱將在年內推出的區塊鏈成熟解決方案……騰訊移動支付和金融應用的產品線可以說在這兩年遍地開花。在業內人士看來，互聯網金融的發展離不開時間積累和數據沉淀，騰訊花了超過12年時間布局的這些產品線終將形成合力，在未來發生質的改變。

資源注入  社交基因為普惠金融帶來更多可能性

在騰訊財報中，除了移動支付月活躍賬戶及日均支付交易筆數超過6億，還有兩個數據或許更被外界所關注——微信和手Q的月活分別達到了8.89億、8.69億。而這種先天的社交基因，無疑也是幫助騰訊金融實現普惠金融愿景的一大強勁助推器。

許多人可能沒有注意到騰訊理財通在春節前后新推出的社交金融產品——“小心愿”，在這個探索中，用戶可以通過微信錢包中的“零錢理財”入口進入，自定義心愿內容和預算，例如“去希臘度蜜月、一萬元”，生成“小心愿”之后分享給好友贏得“點贊”或“打賞”，成為金融社交的一次難得嘗試。

此外，還有春節期間由馬化騰站臺推出的“黃金紅包”。一個個充滿趣味性的黃金紅包背后，實際是騰訊財付通和工商銀行合作推出的實物黃金服務。顯而易見，正是在早年間通過微信紅包一舉切入并坐穩第三方支付市場，騰訊嘗過了結合社交基因進行金融創新的甜頭，所以才陸續有如此多“小而美”的金融產品的嘗試。

日前，中國人民大學中國普惠金融研究院院長貝多廣曾指出，自2008年全球金融危機之后，“金融穩定”和“普惠金融”成為全球金融界甚至經濟界最關注的兩大金融問題。金融穩定算是老生常談，普惠金融則源于全球化過程中各國金融結構中出現的嚴重不平衡，發展普惠金融的根本目的就是要讓金融服務覆蓋所有企業、所有人，特別是中小微企業以及較少獲得金融服務的弱勢人群。同時，今年《政府工作報告》也明確提出，鼓勵大中型商業銀行設立普惠金融事業部，推動普惠金融發展。

金融的核心是回報與風險，互聯網金融尤其如此。在接受這一共識的基礎上，我們都要意識到，普惠金融要惠及大眾就必須尊重金融的本質。騰訊掌握的海量社交和行為數據，在各個產品后臺打通形成穩定生態圈，再加以提純、脫敏和結構化形成的大數據，將對普惠金融的實現帶來重要作用。

目前，騰訊的普惠金融體系正在逐漸完善、豐富，覆蓋了移動支付和金融應用，顯現出矩陣威力，惠及數以十億級的人群。騰訊副總裁江陽強調稱，騰訊希望利用科技金融手段提升受益群體的造血功能。

有行業人士評論稱，“以支付為基礎，融合社交優勢”就是騰訊金融業務最大的特色。而筆者還想補充的是，再加上步步為營的穩健策略，普惠金融的長期愿景、連接一切的戰略定位——這才是一個你應該看到的、更全面而客觀的騰訊金融之真實畫像。

轉自阿爾法工場微信公眾號